Доходы вкладчиков ПИФов: сколько заработает ваш пай?

Все больше людей задумывается о том, что деньги должны работать, а не лежать мертвым грузом под матрасом. И многие, прислушиваясь к современной моде, обращают внимание на такой способ вложения капитала, как паевые инвестиционные фонды (ПИФы) http://www.banki.ru/investment/mutual/, доходность которых гораздо выше, чем обычного банковского вклада. Однако какова реальная доходность этого финансового инструмента?

Для начала

Входной порог для начала «финансовой деятельности» составляет в России одну тысячу рублей, хотя есть фонды, куда можно «войти» и со ста рублями в кармане. Кроме того, существуют закрытые фонды, куда лучше не заглядывать без ста-трехста тысяч рублей. Помните, что чем меньше ваш вклад, тем менее существенным будет доход – например, 20% от ста тысяч составят двадцать тысяч, а 20% от тысячи – всего лишь двести рублей. Реальная сумма, которую имеет смысл вложить – не менее пятидесяти тысяч рублей. Срок, за который ваш доход существенно возрастет – один-два года, а если вы владеете паями более трех лет, то вы освобождаетесь от налогов, что немаловажно.

Доходы и расходы пайщика

Номинально доход пайщика – это разница между ценой приобретения пая и стоимостью его погашения. Естественно, инвестор получает доход только если за отчетный период цена пая выросла, потому что бывают случаи, когда цена пая падает и ПИФ никогда не гарантирует «железную» доходность ваших вложений. На практике существует множество дополнительных расходов, которые следует учесть и обговорить перед заключением договора.

Перед покупкой паев выбранного фонда решите, где вам выгоднее это совершить – у агента фонда или в офисе управляющей компании. Дело в том, что вы платите комиссию-надбавку при покупке, составляющую 0,5-1,5%, и часто размер надбавки у агента и в офисе компании разнится. При этом, чем меньше пай, тем выше надбавка, а для суммы свыше двухсот тысяч рублей надбавка будет нулевой.

Когда вы пожелаете продать пай, вам придется уплатить еще и скидку со всей суммы, включая наработанный доход. Чем раньше вы снимаете деньги, тем больше скидка (до 3%) – так компании убеждают клиентов не выводить деньги, пока не прошел год со дня вклада, так как по прошествии года скидка составит 0%.

Из доходов следует вычесть еще и вознаграждение обслуживающих структур – управляющей компании, аудитора и оценщика, депозитария и т. п. Они, согласно законодательству, не превышают 10%, но на практике это 4-7% ежегодно от суммы пая с учетом его увеличения.

Доходы вкладчиков ПИФов варьируются от 10 до 90% в год – они зависят от мастерства управляющей компании, и от того, в какие именно инструменты вкладывается данный ПИФ. В данный момент по прогнозам аналитиков наиболее перспективны интервальные и индексные ПИФы, работающие в областях телекоммуникаций, электроэнергетики, строительства, транспортного и потребительского секторов. Существенны доходы пайщиков венчурных фондов, вкладывающихся в высокорисковые проекты. Интересны фонды, работающие с земельными активами и недвижимостью.

Простой расчет

Предположим, вы решили вложить в некий ПИФ 70 тысяч рублей. Начнем с того, что вы заплатите 1% надбавки и вложите уже 69300 рублей. За год ваш доход составил стандартные 30% - это плюс 20790 рублей. Но когда вы придете забирать деньги, то получите на руки только 82882,8 рублей – с вас снимут скидку в размере 900,9 рублей, налог на доходы физических лиц 13% (2702,7 рублей) и минимальное вознаграждение управляющей компании 4% (3603,6 рублей). Таким образом, реальная доходность не 30% в год, а 19%, что все равно почти в два раза больше стандартной банковской ставки.